위험 다각화

마지막 업데이트: 2022년 5월 18일 | 0개 댓글
  • 네이버 블로그 공유하기
  • 네이버 밴드에 공유하기
  • 페이스북 공유하기
  • 트위터 공유하기
  • 카카오스토리 공유하기
현대차, 2023 쏘나타 센슈어스

포트폴리오 자산 배분 : 대형주

다양한 투자 포트폴리오에서 대형주가 차지하는 비율은 투자자의 투자 목표, 위험 허용 범위 및 기간에 따라 다릅니다.

투자 포트폴리오의 다각화는 투자를 다른 주식 또는 주식 및 채권과 같은 다른 자산 클래스로 분산시키는 것으로 구성됩니다.

다른 보유 투자와 음의 상관 관계가있는 일부 투자를 보유함으로써 다각화가 강화됩니다. 음의 상관 관계가있는 투자의 경우, 다른 투자가 침체를 경험할 때 일부 투자가 더 잘 수행 될 것이라는 사실로 인해 투자자는 전반적인 변동성과 위험을 줄일 수 있습니다.

고전적인 다각화 된 포트폴리오는 약 60 %의 주식과 40 위험 다각화 %의 채권으로 구성됩니다. 더 보수적 인 포트폴리오는 이러한 비율을 반전시킬 것입니다. 투자자는 선물, 부동산 또는 외환 투자와 같은 다른 자산 클래스를 위험 다각화 포함하여 다각화를 고려할 수도 있습니다.

투자자의 나이도 다양 화에 중요한 역할을합니다. 은퇴에 가까운 개인은 더 보수적 인 포트폴리오를 선호하고 채권 배분을 늘리려는 위험 다각화 반면, 훨씬 젊은 투자자는 포트폴리오에서 더 많은 위험을 감수 할 수 있으므로 더 위험하고 수익률이 높은 투자를 선택할 수 있습니다.

주식 투자의 다각화

단순히 주식과 채권을 혼합하는 것 외에도 대형주, 중형주, 소형주 또는 마이크로 주를 조합 한 투자자를 통해 다각화를 더욱 강화할 수 있습니다.

대형주는 시가 총액이 100 억 달러 이상인 회사입니다. 그들은 일반적으로 수익성있는 사업으로 계속 될 것으로 예상되는 크고 확고한 회사를 대표하기 때문에 일반적으로 더 안전한 투자로 간주됩니다. 그러나 대형주는 이미 시장 점유율의 큰 부분을 차지하고있어 성장 기회가 적기 때문에 중소형 기업보다 높은 성장 가능성이 적습니다.

그러나 Google이나 Amazon과 같은 일부 대형 기업이 고성장 시장 부문에 진출하기 때문에 여전히 높은 성장을 제공하기 때문에 항상 그런 것은 아닙니다. 더 높은 성장 잠재력과 더 높은 위험 수준이 함께 제공됩니다. 그들은 더 많은 시장 점유율을 확보 할 수있는 기회가 있지만 시장 변동에 더 위험 다각화 민감합니다.

대형주 회사는 또한 종종 배당금을 제공하여 대형주를 더 매력적으로 만들어 투자자에게 더 높은 전체 수익을 창출 할 수 있습니다.

다각화하는 위험 다각화 방법

다양한 방법을 통해 다양 화를 달성 할 수 있습니다. 한 가지 방법은 자신의 연구를 기반으로 개별 주식을 직접 선택하는 것입니다. 그러나이를 수행하는 더 포괄적이고 간단한 방법도 있습니다. 개인은 다양한 주식 바구니를 제공하는 ETF 또는 뮤추얼 펀드에 투자 할 수 있습니다.

인덱스 펀드는 또한 S & P 500과 같은 특정 시장 지수를 반영하는 것을 목표로하기 때문에 다각화를 달성하는 또 다른 좋은 옵션입니다.

투자자가 선택하는 주식의 최적 조합은 궁극적으로 개별 투자 목표와 위험 허용 범위에 따라 결정됩니다. 더 높은 수익률을 목표로하고 더 높은 위험을 감수하려는 투자자는 일반적으로 포트폴리오의 더 많은 부분을 중소형주에 투자하는 반면, 보수적 인 투자자는 더 높은 비율의 대형주를 유지합니다.

한전KDN, 스마트전력에너지 전시회서 우수배전 신기술 선보여

페이스북 공유하기 트위터 공유하기 카카오톡 공유하기 네이버 블로그 공유하기

[나주=신홍관 기자] 한전KDN이 베트남-한국스마트전력에너지 전시회에서 차세대 배전 자동화 단말장치 등 신기술을 선보여 눈길을 끌었다.

한전 KDN은 20일 베트남 호치민 SECC전시장에서 개막한 이번 위험 다각화 행사에 참가해 ▲분산형전원 출력제어 단말장치 ▲차세대 배전자동화 단말장치 ▲배전자동화 운영시스템 ▲배전자동화용 근거리 무선통신장치 총 4종의 솔루션을 출품·전시한다. 이번전시회는 22일까지 진행된다.

동남아 최대규모 위험 다각화 전기전력 산업전시회인 KOSEF는 국내외 주요 업체들이 참가해 전력 에너지 분야의 다양한 미래 트랜드 기술과 전기전력설비, 스마트그리드 등 다양한 분야의 전시 품목을 한눈에 볼 수 있으며 코로나19 팬데믹으로 이해 중단되었다가 3년만에 재개됐다.

한전KDN이 이번에 선보인 기술 가운데 분산형전원 출력제어 단말장치는 태양광, 풍력과 같은 재생에너지의 전력계통에 대한 안정적 연계와 분산형전원으로 인한 선로의 전력품질 저하 문제를 해결하기 위해 개발된 것으로 분산형전원 연계점 전압이 규정 범위 초과 시 이를 제어하는 능동전압제어 기능과 비상시 전력수급 불균형 해소를 위한 인버터 직접 출력제어 등이 주요 기능인 솔루션이다.

배전자동화 시스템 원격 운영의 핵심 구성요소인 배전자동화 단말장치는 배전 선로의 데이터 취득과 개폐기의 감시·제어를 수행하는 단말장치로, 기존 성능에 보안기술 적용 및 4차 산업혁명 융복합기술 수용을 위한 TCP/IP 통신 기능을 추가하여 파일 전송 속도 향상과 통신모뎀의 자동복구 및 전원공급 이중화를 통해 계통 운영에 안정성을 개선하였으며, 확장형 모듈 방식으로 향후 다양한 전력서비스 연계가 가능한 제품이다.

배전자동화 운영시스템은 전력계통 중 배전망에 연계된 개폐기, 차단기 등의 전력 설비들을 원격에서 감시/제어할 수 있는 시스템이다. 운영서버, FEP, HMI 장치로 구성된 이 제품은 안정성을 높이기 위해 Linux 기반의 이중화 운영이 가능하도록 설계되었으며, HMI는 사용자 인터페이스를 고려하여 윈도우 기반의 화면을 제공한다. 본 시스템을 도입함으로써 고장구간은 신속하게 분리하여 정전시간을 축소하는 등 안정적인 전력공급을 할 수 있게 한다.

배전자동화용 근거리 무선통신장치는 배전 분야 현장 감시를 위한 무선통신 장치로 음영지역 및 유선통신 설치 불가 지역의 문제점을 해소하기 위해 개발된 솔루션이다. 무선통신 이중화 주파수를 사용하여 신속한 통신을 제공하며 암복호화 통신 및 다양한 통신방식(LoRa, Wi-Sun, Zigbee, WIFI-Hallow)을 추가로 활용할 수 있다.

한전KDN 관계자는 “3년만에 다시 열리는 이번 전시회를 통해 한전KDN의 위험 다각화 최신 ICT 기술을 동남아시아에 효과적으로 홍보할 수 있어 기쁘다”면서 “우리의 기술력을 널리 알리고 해외 사업의 다양화에 적극적으로 대응하여 대한민국의 선진화된 전력ICT를 홍보할 수 있는 기회의 장으로 삼을 수 있도록 노력할 것”이라고 밝혔다. /[email protected]

위험 다각화

"윤석열 정부 보건의료정책, 키워드만 있고 구체적 이행 계획과 실천 방안 부족"

서울대 경제학과 홍순철 교수 "방향성은 비용-효과성과 효율성…필수·공공의료 강화 반드시 수행돼야"

[메디게이트뉴스 하경대 기자] 윤석열 정부의 보건의료정책이 키워드만 위험 다각화 보기 좋게 나열돼 있고 구체적인 이행 계획과 실천 방안은 부족하다는 평가가 나왔다. 특히 의료 정책의 비용-효율성에 치우쳐 자칫 의료의 보편성과 공공성이라는 부분에서 위험 다각화 균형감을 찾지 못할 수 있다는 우려도 제기됐다.

의료계 주요 이슈인 필수·공공의료 강화 대책에 있어선 의료인력 공급이 제한된 상태에서 수가정책만으로 선택을 유도하는 것이 한계가 명확할 것이라는 의견도 공감대를 얻었다.

한국보건의료포럼(대표 강청희)은 20일 오후 '윤석열 정부의 보건의료정책 방향성'이라는 주제로 온라인 세미나를 개최했다.

새 위험 다각화 정부 보건의료정책 방향성은 효율성…"공공성과 균형점 찾아야"

이날 발제를 맡은 서울대 홍석철 경제학부 교수는 윤석열 정부의 보건의료정책에 대해 다소 아쉬운 점수를 줬다.

건강보험 지속가능성이나 필수·공공의료 강화 대책 등 당면한 과제가 많지만, 국정과제에 이 같은 키워드를 나열만 하고 있을 뿐, 구체적인 대책이 없다는 것이다.

그는 대통령 인수위원회에서 보건의료 분야 자문위원을 역임했다. 현재는 국가감염병위기대응자문위원을 맡고 있다.

홍 교수가 바라본 새정부의 보건의료정책 방향성은 한마디로 지출과 투자의 비용-효과성 개선이다. 감염병 위기 지속, 인구고령화, 급증하는 의료비, 비효율적 의료 비용, 지역 편차와 필수 의료 공백 확대 등 직면한 보건의료 현안에 맞서 비용 대비 효과를 개선해 보건의료 효율성 자체를 제고하려는 그림이 모든 정책의 밑바탕에 깔려있다는 것이다.

홍 교수는 "문제 해결을 위한 정책 키워드를 정리하면 과학방역, 위험 다각화 빅데이터 활용 등 근거 기반 의사결정, 비대면진료 확대 등 바이오 디지털헬스케어 규제 재설계가 새 정책 흐름 중 눈에 띈다"며 "특히 시장실패를 보완하기 위한 건강보험 지속가능성과 필수의료 집중 등 정책을 고려했을 때 정부 정책 방향은 효율성 제고라고 볼 수 있다"고 말했다.

그는 "다만 지속가능성과 효율성이 강조되다 보면 의료의 보편성과 공공성이라는 개념이 간과될 수 있다. 의료의 공공성과 효율성이라는 정책 방향이 균형있게 나아갈 수 있는 지혜가 필요하다"위험 다각화 고 덧붙였다.

건보 지속가능성 위기상황 비해 정책 중요성 떨어져…구체성 놓고 전문가 의견 갈려

구체적인 제언도 잇따랐다. 우선 건강보험 지속가능성에 대해선 위기의 중대성에 비해 국정과제가 미흡하다는 게 홍 교수의 판단이다. 향후 5년 전후로 건보 재정 위기 직면이 예상되는 상황에서 정책의 중요성이나 구체성이 부족하다는 것이다.

그는 "빠른 인구 고령화와 급증하는 만성질환율, 코로나 미충족 의료이용 실현 등으로 인해 앞으로도 건보 재정 문제는 풍전등화다. 특히 세대간 형평성 문제가 더해지면서 지속가능성 이슈는 더욱 커질 것이지만 이에 비해 정부가 바라보는 이 문제의 심각성은 다소 가벼운 것 같다"고 말했다.

이어 그는 "국민 의료비와 의료 이용 전반에 대한 검토가 필요한 시점이다. 비급여 의료이용이 바람직한 수준인지, 도덕적 해이나 유인수요 문제는 없는지 등 면밀히 따져야 할 것들이 많다"며 "구체적 검토를 거쳐 빠르게 합리적 의료이용을 유도하는 건보 정책들을 도입해야 한다"고 강조했다.

구체적으로 홍 교수는 가성비가 낮은 저가치 의료이용(low-value care)의 경우 본인부담 및 수가 조정을 통해 불필요한 의료이용을 억제하고 행위별수가제에 기반한 국가들이 의료지출이 높다는 점을 감안해 총액제, 연간공제(annual deductible) 등의 시범적으로 도입될 수 있다고 봤다.

이날 포럼에 참여한 패널들 사이에서도 윤석열 정부의 보건의료정책에 대한 명암이 갈렸다.

연세의대 장성인 예방의학과 교수는 "이전 정부보다 보건의료정책에 있어 구체성이 떨어지다 보니 상대적으로 실현 가능성이나 세밀함이 부족해 보일 수 있다"며 "그러나 문제 인식을 공유하는 차원에서 큰 방향을 정해놓고 다양한 방법을 그 안에서 모색한다는 차원에서 좀 더 열린 정책적 전략일 수 있다"고 평가했다.

반면 서울의대 김윤 의료관리학 교수는 "홍 교수의 문제의식에 적극적으로 동의한다. 국정과제가 추상적이라서 구체적인 목표가 설정된 정부 정책으로 구체화돼야 향후 윤석열 정부의 과제를 평가할 수 있다"며 "실행의지, 능력, 주체 등을 명확히 해야 한다. 예를 들어 과학방역을 약속했지만 근거를 생성하기 위한 정책은 없고 '집단지성'도 과학이라고 우기고 있다"고 비판했다.

시장 실패 보완 위한 필수·공공의료 강화 반드시 수행돼야…의료인력 확충 노력도

필수·공공의료 강화 정책에 있어선 '공공정책수가'가 대안으로 떠올랐다.

홍 교수는 "현재 의료 공급은 높은 수준이지만 지역별 의료 인프라와 건강 편차는 심각한 수준이다. 감염병 위기 대응을 위한 시설과 인력도 부족하다"며 "이 문제는 전형적인 시장실패 위험 다각화 문제로 정부 개입이 꼭 필요하다"고 말했다.

그는 "이에 공공정책수가를 통해 보상체계를 개편하고 정부와 지자체의 공공의료 시설 투자를 확대하는 것이 정부 정책의 방향으로 적절하다"며 "공공정책수가는 시장실패를 보완하기 위해 공공과 민간의료의 합리적 선택을 유도하는 보상체계다. 단순히 감염병 관리, 응급의료 등에 국한될 것이 아니라 수요와 공급이 불일치하는 산부인과, 소아과, 흉부외과 등에도 적극 도입돼야 한다"고 전했다.

국내외 사례를 보면 공공정책수가는 중장기적으로 의료자원 재배분에 영향을 줬다는 게 홍 교수의 설명이다. 실제로 국내에선 영상의학과가 저조한 지원으로 고통받아 왔지만 수가 조정으로 인기과로 부상한 적이 있고, 미국의 경우도 수가와 제도 변화에 따른 의사 수입과 의사공급 간 밀접한 상관관계가 있다는 연구결과가 나오고 있다.

홍 교수는 "공공정책수가의 목적은 시장실패를 보완하고 공공성을 확보하는 것이다. 따라서 비용을 모두 건보 재정으로 충당하는 것은 적절치 않다"며 "공공성 기여 평가에 따라 재정 사업을 추진해야 하고 의료인력 공급이 제한된 상태에서 수가정책만으로 선택을 유도하는 것은 한계가 있기 때문에 의료인력 확충을 위한 노력도 병행돼야 한다"고 말했다.

코로나19 방역, 과학적 역학-사회경제적 비용 함께 고려돼야

코로나19와 관련한 방역 대응에 있어선 근거 기반의 선별적 거리두기가 강조됐다. 또한 디지털 의료 혁신 정책도 최대한 빨리 구체적이고 실질적 계획 수립이 필요하다고 제언도 이어졌다.

홍 교수는 "현재 우리나라는 낮아진 거리두기 수용도와 경기침체로 인해 거리두기 재개 시 막대한 비용 초래가 예상된다. 거리두기 재개로 인한 피해 보상이 이뤄질 경우 정부의 책임이 커질 것"이라며 "과학방역은 역학적 편익 뿐 아니라 사회경제적 비용까지 고려한 의사결정 과정이다. 거리두기를 재개하더라도 획일적 적용보단 근거 기반의 선별적 거리두기가 적절하다"고 말했다.

또한 그는 "코로나 재확산으로 일상회복이 지연될 가능성이 높아졌지만 일상회복을 위한 준비와 논의는 지속돼야 한다"며 "미래 감염병 위기 위험 다각화 반복을 대비해 일상적인 위험관리 체계 마련도 필요하다"고 강조했다.

미래 의료 혁신 부분에 대해 홍 교수는 "닥터나우의 사례처럼 정책의 불확실성이 시장 왜곡과 비용을 초래시키고 있다. 신규 기술과 서비스 도입의 비용 문제 해결에 정부가 적극적으로 나서고 구체적이고 실질적인 계획을 수립해 발표해야 한다"며 "신규 기술 시장의 성패는 참여자들의 경제적 인센티브에 따라 결정된다. 생태계 활성화를 위해 합리적인 가격과 인센티브 구조를 만들어야 한다"고 제언했다.

현대차, 2023 쏘나타 센슈어스 출시..2592만원부터

현대차 2023 쏘나타 센슈어스

현대차, 2023 쏘나타 센슈어스

진동경고 스티어링 휠은 그랜저 등 상위 차급에 적용되던 것으로 ▲전방 차량과의 충돌 ▲차량의 차선 이탈 ▲후측방 충돌 위험 ▲운전자 주의 경고 등 상황에서 스티어링 휠 진동을 통해 운전자에게 경고를 전달하는 지능형 안전 기술이다.

여기에 쏘나타 연식변경엔 프리미엄 플러스 트림에 ▲전방 충돌방지 보조(자전거 탑승자/교차로 대향차) ▲고속도로 주행 보조(자동차 전용도로 지원) ▲내비게이션 기반 스마트 크루즈 컨트롤(안전구간/곡선로) 등 지능형 안전 기술을 기본 장착했다.

또, 인스퍼레이션 트림에는 ▲서라운드 뷰 모니터 ▲후측방 모니터를 기본 적용하고, N 라인 디자인 에디션 트림에는 쏘나타 N 라인 전용 ▲블랙 하이그로시 라디에이터 그릴 ▲리어 스포일러 ▲19인치 알로이 휠&피렐리 타이어 등을 추가해 고성능 이미지를 더했다.

가격은 가솔린 2.0 ▲모던 2592만원 ▲프리미엄 플러스 2864만원 ▲인스퍼레이션 3357만원 ▲N 라인 디자인 에디션 3500만원, 가솔린 1.6 터보 ▲모던 2673만원 ▲프리미엄 플러스 2945만원 ▲인스퍼레이션 3439만원 ▲N 라인 디자인 에디션 3581만원이다.

알파벳, 20대1 액면분할 이후 매수할 만할까?

이번 주부터는 알파벳 주식을 매수하기 위해 2천 달러 이상을 지불할 필요가 없다. 구글의 모기업인 알파벳(NASDAQ: GOOGL )의 주식은 투자자 저변 확대 목표를 위해 1회성 특별 주식 배당의 형태로 금요일(15일) 폐장 후 20대 1 액면분할을 완료하게 된다.

다른 메가캡 기술기업들과 마찬가지로 지난 10년 동안 알파벳의 주가는 크게 상승했고, 소매 투자자들에게는 주가가 너무 비싸지면서 불리한 입장에 있었다. 주가가 낮으면 영세한 트레이더들은 중개 회사를 통한 단주 매수보다 직접 주식을 매수하기가 더 쉬워진다.

알파벳 주간 차트

금요일의 2, 228.80달러 위험 다각화 가격을 기준으로, 20대 1 주식 액면분할 이후 알파벳 클래스 A 주가는 111달러 정도로 낮아진다.

알파벳은 최근 주식 액면분할을 추진하는 메가캡 기업 중에서 마지막 주자에 속한다. 애플(NASDAQ: AAPL ), 테슬라(NASDAQ: TSLA ), 아마존(NASDAQ: AMZN )은 지난 2년 동안 이미 주식 분할을 완료했다.

기술적으로 말하자면, 주식 액면분할은 회사의 가치 또는 투자자 보유분의 가치를 변동시키지 않는다. 그러나 분할 결정은 현대 증권시장에서 소매 투자자들의 영향력이 점점 커지고 있고, 이에 기업들은 투자 매력을 높이려는 목표가 있다는 점을 반영한다.

그러나 투자자들은 액면분할을 한다고 해서 투자를 결정해서는 안 된다. 대신 가장 중요한 기업의 비즈니스 펀더멘털과 밸류에이션을 살펴보아야 한다. 그런 점에서 구글(알파벳) 주식은 장기적인 관점에서 매수할 만한 매력적인 종목이다.

주가 20% 하락

올해 전반적인 기술주 매도세 속에서 20% 이상 하락한 알파벳 주식은 다가오는 경기침체를 잘 견딜 수 있는 좋은 위치에 자리한다. 경기침체 시기에 기업들은 디지털 광고 지출을 줄이게 되고 이는 알파벳의 매출을 압박할 수 있다.

루스 포랏(Ruth Porat) 구글 최고재무책임자는 알파벳의 2분기 실적은 러시아-우크라이나 전쟁, 악화되는 거시경제 환경, 팬데믹 고점과의 불리한 비교, 환율 변동 등의 영향을 받을 것이라고 밝혔다.

이달 말 알파벳 실적 발표에 앞서 어떤 증권 애널리스트들은 바이트댄스(ByteDance)의 틱톡(TikTok) 앱과의 치열한 경쟁 상황을 일부 반영해 유튜브 매출 예상치를 하향 조정하기도 했다. 또한 구글은 유럽에서 더욱 어려운 규제 환경에 직면했다. 구글에서 두 번째로 큰 비즈니스 라인인 네트워크 시스템은 웹에서 광고를 구동하는데, 광고 타깃팅을 제한하려는 유럽의 새로운 규제로 인해 제한받을 가능성이 높다.

그러나 구글의 다각화된 포트폴리오와 디지털 광고 시장에서의 지배적인 위치는 무시하기 힘들다.

구글의 주요 매출원인 검색 광고 비즈니스 부문의 매출은 1분기에 24% 증가했고, 클라우드 부문은 44% 증가했다. 특히 구글이 클라우드 시장에서 아마존, 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT ) 등 선도 기업들을 따라잡으려는 노력은 좋은 성과를 보였다.

월가 애널리스트들은 구글 비즈니스 모델의 이러한 강점을 들어 지금 수준에서 알파벳 주식 매수를 강력하게 지지한다. 인베스팅닷컴이 52명의 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과, “시장수익률 상회” 등급이 제시되었고 12개월 컨센서스 목표주가는 현재 주가보다 38% 높게 나타났다.

인베스팅닷컴이 취합한 애널리스트 컨센서스 예상치

뱅크오브아메리카는 최근 투자 메모에서 다음과 같이 전했다.

“알파벳은 더욱 안정적인 비즈니스, 제품 스택 전반의 인공지능/머신러닝 우위, 상당한 지출 유연성, 주주를 위한(자사주 매입) 신임 CEO의 노력과 잠재적 밸류에이션 지원 등을 갖추고 있다.”

결론

알파벳의 주식 액면분할 결정으로 소매 투자자들에 대한 투자 매력이 높아지고 다우존스 지수 편입에도 한걸음 더 가까이 다가설 것이다. 또한 클라우드 및 기타 부문에서의 성장 모멘텀 덕분에 알파벳의 주가 상승 전망은 상당히 높다.

: 필자(Haris Anwar)는 알파벳의 주식을 보유하고 있습니다.


0 개 댓글

답장을 남겨주세요