국내 FX마진거래의 단점

마지막 업데이트: 2022년 3월 27일 | 0개 댓글
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"FX마진거래 활성화위해 자본시장법 고쳐야"

자본시장연구원은 국내 FX(외국통화)마진거래를 개선하고 활성화하기 위해서는 이를 장외파생상품으로 분류해 국내 투자자와 국내 선물회사들이 직접 거래할 수 있도록 해야 한다고 지적했다.

자본시장연구원 파생상품연구회는 28일 자본시장연구원 대회의실에서 'FX마진거래 제도개선 및 활성화 방안'이라는 주제로 정기 세미나를 개최했다.

박철호 자본시장연구원 연구위원은 "국내에서 FX마진거래는 자본시장법에서 '장내파생상품'으로 분류되고 있기 때문에 국내 선물회사들의 경우 FX마진시장에서 국내 고객과 해외 선물회사를 연결시켜 주는 단순 중개업만을 영위하고 있는 형편"이라고 설명했다.

국내 증권 및 선물회사들이 고객의 거래상대방으로서 매매업을 영위할 수 없다는 것.

박 연구위원은 "국내 투자자들은 일단 국내 선물회사의 중개를 거쳐 해외 선물회사와 거래를 해야 한다"면서 "유통단계가 한 단계 추가됨에 따라 국내 투자자들의 거래비용이 증가한다"고 지적했다.

거래비용 증가와 기타 거래제도에 불편을 느낀 국내 투자자들이 국내영업인가를 받지 않은 해외 선물회사와 직접거래를 하는 불법행위도 크게 증가하고 있는 것으로 나타났다.

그는 "FX마진거래의 정의와 관련된 해외 판례와 앞서 열거한 문제점들을 고려할 때 장외파생상품으로 분류하는 것이 바람직하다"고 조언했다.

하지만 FX마진거래를 장외파생상품으로 분류할 경우, 일반투자자에 대해서는 위험회피 목적으로만 장외파생상품 거래를 할 수 있도록 한 자본시장법 조항 때문에 사실상 거래 성립이 불가능한 것이 문제다.

박 연구위원은 "FX마진거래에 대해서는 국내 FX마진거래의 단점 장외파생상품으로 분류되더라도 예외적으로 거래를 허용하는 규정 마련이 필요하다"고 강조했다.

또 FX마진거래 활성화를 위해 원화표시거래를 허용하고, 현재 10만단위로 제한된 거래단위 제약을 완화하는 등의 활성화 방안이 필요하다고 제안했다.

FX마진거래는 증거금(마진)을 이용한 소매외환거래로 국내에는 2005년에 도입됐다. 도입 초기 거래가 부진했지만, 2007년 하반기부터 거래가 큰 폭으로 증가하기 시작해 지난해 4분기 일평균거래량이 약 27억달러에 달하는 것으로 나타났다.

국내 FX마진거래의 단점

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FX마진(FX-margin)거래는 은행 등 기관투자가들만 참여하던 외환시장에 개인투자자들이 소액으로 투자할 수 있도록 만든 거래다. margin을 이용한 외환거래, 여기서 margin은 이익금의 개념이 아니라 증거금 또는 보증금의 의미를 갖는다. 즉 소액의 보증금, 증거금을 내고 큰 액수의 외환을 거래한다는 의미다.

국내에서는 FX마진거래가 ‘유사해외통화선물거래’로서 장내 파생상품으로 분류되고 있다. 10,000달러 이상의 위탁증거금을 예탁해야 한다.

지난 2005년부터 해당 거래가 허용됐고, 선물회사를 통해 거래가 가능하다. 다만 해당 거래는 증거금 대폭 상향 조정 등의 여파로 시장 규모가 위축되는 분위기다.

현재 외환시장에서는 국제 기준화폐로 정해진 8개 나라 통화를 쌍으로 묶어 매매한다. 거래는 양방향으로 가능하다. 오른다고 생각하면 ‘상승’에 투자, 내릴 것으로 예상하면 ‘하락’에 투자하는 방식이다. 상승장에서도 투자수익을 거둘 수 있고, 하락장에서 마찬가지다. 주가가 오를 때만 수익을 내는 주식시장과 다른 지점이다.

금융감독원의 집계 결과 FX마진거래 대금은 국내 FX마진거래의 단점 2011년 6,654억 달러로 최고치를 기록한 뒤 2017년 723억 달러로 시장이 쪼그라들었다. 투자자 수는 2016년 말 36,700명에서 2018년 초 70,900명으로 증가했다. 투자 규모가 줄고 투자자 수는 늘어나 자연스럽게 1인당 거래 규모가 감소세다.

해당 마진거래는 전통적인 투자 상품인 주식과 채권을 대체하는 대안 투자 상품으로 관심이 높아지고 있지만 초기 부담이 크고 거래 비용도 적지 않아서 개인이 진입하거나 수익을 거두기 쉽지 않은 부분이 있다.

이런 단점들을 보완한 투자 서비스가 ‘FX렌트’(FXRENT)다. 소액, 개인투자자들에게 부담이 됐던 ‘FX마진거래’의 개시증거금과 유지보증금과 거래 비용을 줄인 투자서비스다.

‘FX렌트’는 FX마진 거래에 렌트(RENT), 즉 ‘대여’ 개념을 적용했다. 먼저 투자회사인 ㈜국제에프엑스 렌트본부가 개시증거금과 유지증거금을 부담해 FX마진거래의 외환 포지션을 보유한다. 투자회사인 국제에프엑스 렌트본부가 보유한 외화 포지션에서 향후 발생할 ±소득에 대한 권리(손익권리)를 일반투자자(회원)가 대여하고 손익분배 약정을 한다. 이후 환율의 방향에 따라 손익이 확정되면 이를 분배하는 방식으로 거래가 이뤄진다.

수익이 실현되면 일반투자자는 일정 비용을 제외하고 수익을 배분받는다. 손실이 확정될 경우에는 일반투자자는 투자한 금액만큼 손실을 보게 된다. 여기서 중요한 점은 해당 마진거래에서는 ‘스프레드’를 일반투자자가 부담하는 방식이었지만 FX렌트 거래에서는 투자회사인 국제에프엑스 렌트본부가 부담한다는 점이다.

국제에프엑스 렌트본부 조정식 대표가 개발한 해당 거래는 지금까지 누구도 생각해내지 못한 최초의 아이디어다. 조 대표는 세계 최초의 ‘FX마진거래 렌트 거래’ 방법에 대한 특허를 등록했고, 국제표준화기구 ISO로부터 서비스 인증까지 받았다.

조정식 대표는 “FX렌트 거래는 주식시장의 확실하지 않은 회사에 거액을 투자하는 것보다 훨씬 안전하다. 온오프라인 24시간 거래가 가능하며, 수시로 정산할 수 있는 장점이 있다”며 “꾸준한 공부를 통해 노하우를 축적한다면 소액투자자의 경우에도 믿을 수 있는 투자 상품을 확보할 수 있다“고 밝혔다.

조 대표는 ”해당 거래 서비스가 유동성이 큰 세계 경제 시장에서 하나의 투자 트렌트로 자리 잡을 것을 확신한다“고 말했다.

한편, 국제에프엑스 렌트본부는 HONESTY(정직, 결백, 공정, 공평, 정당함) 정신을 바탕으로 고객에게 최고의 서비스를 제공한다. 해당 회사는 2018년 매출 289억 원, 당기순이익 70억 원이라는 빼어난 실적을 보였다. FX렌트 거래는 2019년 2월 일본 특허청으로부터 특허 발급을 완료해 해외 진출을 눈앞에 두고 있다.

국내 FX마진거래의 단점

1999년, 기존의 구시대적인 ‘외국환관리법’이 ‘외국환거래법’으로 대체되고 각종 규제가 대폭 완화되면서 우리나라의 외환시장 자유화는 크게 진전되었다. 같은 해, 선물거래소가 개설되면서 개인 투자자들 사이에서도 ‘파생상품’이라는 개념이 서서히 자리 잡아가기 시작했다.

그리고 2005년, 국내에도 FX마진 거래가 도입되어 주목을 받기 시작했으나, 정부의 막무가내 규제로 인해 2012년 이후에는 생각지도 못한 ‘퇴행기’를 맞이하게 된다.

이윽고, 국내 FX마진 거래량은 바닥을 찍게 되었고 현재는 미흡하게나마 회복세로 돌아선 것으로 판단되나, FX렌트 등의 사행성 투기에 밀려서 아직도 고전을 면치 못하는 상황이다.

하지만 최근에는 0.5핍 이하의 협소 스프레드를 자랑하는 해외 FX마진 브로커 (외국 선물사, 증권사) 들이 생겨나고, ‘넷텔러’로 대표되는 다양한 전자지갑 송금 서비스가 더욱 편리해 지면서, 국내 증권사 대비 압도적으로 우수한 해외 브로커들의 고품질 파생상품 서비스를 손쉽게 이용할 수 있게 되었다.

금융당국의 과한 규제로 인해 금기시 되어왔던 해외 외환 브로커의 수준 높은 FX마진 서비스가 국내 시장에도 점차 보급될 것이라는 확신이 생겼기에, 이번 기회에 ‘FX마진거래’ 의 기본개념과 기초지식을 다시 한번 정리해보려 한다.국내 FX마진거래의 단점

FX마진거래 개요 및 기본개념

FX마진 거래는 환율의 등락폭을 이용해서 시세차익을 노리거나 국가 (통화) 간의 금리 차이를 이용해 이자수익 (스왑 포인트)을 얻는 금융투자 활동이다.

그렇다고 둘 다 노리다 보면, 과한 욕심으로 낭패를 보는 경우가 많은 탓에, 보통은 시세차익 중심의 거래를 하게 된다.

FX마진거래를 한마디로 정리하자면, 파생상품의 특징인 ‘차액결제’와 ‘증거금’, ‘레버리지’를 활용해서 투자 수익을 노리는 ‘소매용 외환거래’ (리테일 포렉스) 라고 말할 수 있다.

통화쌍 (종목) 별로 사전에 정해진 위탁증거금 (담보금) 을 브로커 (선물사, 증권사) 의 계좌에 납입하면, 자신이 원하는 외국의 통화쌍을 언제 어디서든 자유롭게 사고 팔 수 있다.

높은 레버리지 효과 외에도, 스왑 (스와프) 포인트, 풍부한 유동성, 안정적인 변동성 등 주식투자나 비트코인에는 없는 장점이 많아서, 일단 이 바닥에 발을 붙이면 다른 금융상품으로 갈아타기가 쉽지 않다는 것이 단점이다.

FX마진거래의 사전적 정의

본인의 자금 상황에 따라서 결제기한 (청산시기) 을 임의로 조절할 수 있기 때문에, 거래 품목별로 보자면, 선물거래도 현물거래도 아닌 ‘유사선물거래’로 분류된다. 기본적으로는 ‘장외’에서만 거래되므로 ‘현물 선도거래’라고도 할 수 있다.

동시에, 다른 파생상품들과 마찬가지로 차액결제(CFD) 시스템을 기반으로 하는 ‘증거금거래’이기도 하다. (자본시장법상에서는 장내 금융 파생상품으로 분류)

‘FX'는 (Foreign Exchange)의 약자이며, ‘마진’ (Margin)은 수익, 증거금, 보증금, 차익금 등의 의미를 가지고있는 단어다. 따라서 문서상에서는 ‘외환 증거금거래’ 내지 ‘외환 차익거래’ 라고 표기되기도 한다.

한편 일본에서는 ‘FX’ (에프엑스) 가 일반화된 용어이며 (한자표기 시에는 외국환증거금거래), 미국, 유럽에서는 ‘포렉스’(Forex) 나 Retail Forex (소매 외환거래) 라고 불린다.

외환거래와 FX마진거래의 상하관계

FX마진 거래란, 외환거래 안에 속하는 하위 개념이기 때문에 이 두 용어는 애초에 비교 불가한 개념이다.

외환거래를 목적별로 구분하면, 수출입 기업들의 무역을 위한 실수요거래, 국가 간의 외환보유액 증감 조절을 위한 국제자본거래, 매매차익 또는 금리차로 발생하는 이자를 얻기 위한 투기거래로 나눌 수 있다.

매매 당사자별로 구분하자면, ‘은행 간 거래’와 ‘대 고객 거래’로 나뉘어지고, 거래소의 유무로 구분하면 ‘장내거래’와 ‘장외거래’ (점두거래/상대거래) 로 구분할 수도 있다.

이런 관점에서 보면, 일반적인 FX마진 거래는, 장외거래이자 투기적 성향이 강한 외환거래라고 볼 수 있다.

참고로, 해외증권, 해외펀드 (외국 투자신탁), 외화 채권펀드 (MMF) 등도 외화로 거래되는 겅우가 많으므로 광의적으로는 ‘외환거래’라고 볼 수 있다.


외환시장의 중심, 인터뱅크 시장이란?

중세 이후 국가 간의 교역이 활발해지고 전쟁이 빈번해 지면서 선진국들의 상업은행 (시중은행) 들은 정부와 상인들에게 금융을 지원해주는 역할까지 국내 FX마진거래의 단점 담당하게 되었다. 각 나라마다 지점을 개설하여 외환거래에 필요한 통화를 송금, 이체해주면서 자연스럽게 외환 중개자로서의 역할을 하게 된 것이다.

유럽을 중심으로 이러한 금융기관들 사이의 비 공식적인 거래가 확대되면서 오늘날의 인터뱅크 시장 (국제외환시장) 의 기반이 만들어졌다.

‘인터뱅크 시장’ 이란 주로 은행 간에 거래되는 시장을 말하지만, 실제로는 은행과 비 은행 (대형펀드, 투자기업) 간의 매매도 포함된다. 감독 기관의 규제 하에 매매가 이루어지는 통화선물시장과는 달리, 거래소 없이 온라인상에서만 매매되는 탓에 현재까지도 특정 정부나 기관에 의해서 크게 규제를 받지 않는 특성이 있다.

정부의 시장개입은 물론, 한국의 연기금 펀드가 미국 국채에 투자하거나, 일본의 은행이 미국의 주식시장에 투자할 때 일어나는 대규모 외환매매도 모두 인터뱅크 시장을 통해 발생한다.

약 10년 전까지만 해도, 인터뱅크 시장 현물환 거래의 대부분이 EBS나 톰슨 로이터의 온라인 거래 시스템을 통해 매매되었는데, 요즘에는 글로벌 금융기관들이 자체적으로 구축한 매칭 플랫폼 (EBS 등) 상에서 매매가 이루어지는 비중이 급증하고 있다. (물론, 온라인 중개 시스템을 거치지 않고 은행 간에 직접 거래가 이루어지기도 한다)

그 외, 달러-원 (원달러) 같은 마이너 통화쌍이 주로 거래되는 ‘역외 차액결제선물환’ (NDF) 시장에서 이루어지는 매매거래도 은행끼리 이루어지는 경우가 있으므로, 인터뱅크 시장의 외환거래라고 말할 수 있다.

‘외환시장’이라고 하면 보통은 인터뱅크 시장 (은행 간 시장) 을 말하지만, 위 포스팅 에서도 설명했듯이 ‘대고객 시장’에서도 상당량의 외환거래가 실수요 세력 (수출입 기업 등) 들을 중심으로 이루어지고 있다.

유형별 외환거래 알고 가기

매매 계약 체결 후 2영업 일을 초과하여 반대 결제 (청산) 가 이루어지는 거래로, 미래의 특정 일시에 사전에 정한 가격 (환율) 으로 결제되는 외환거래다.

수출입 기업들의 환리스크 헤지 (회피) 에 가장 많이 쓰이는 금융기법이다.

참고로, 실제 화폐를 주고 받지 않고 매매 차액만을 결제하는 방식은 ‘차액선물환거래’라고 한다.

두 당사자가 자신의 통화와 상대방의 통화를 맞바꾸어서 부족한 외국 자금을 조달하는 거래다. (‘FX스와프’ 라고도 함) 양 통화의 금리 차이까지 고려해서 계약 조건 (교환 환율) 을 설정하긴 하지만, 금리까지 맞바꾸는 일은 없다.

즉, 계약 시에 정한 환율에 따라, 나중 (만기일) 에 다시 서로의 통화를 그대로 교환하기로 약속하는 거래다.

계약 시와 만기 시의 교환 환율을 다르게 설정하면, 현물환과 선물환을 교환하는 효과를 누릴 수도 있으므로, 리스크헤지는 물론 투기적 목적으로 이루어지기도 한다.

하루 5조 달러라 불리는 전세계 외환거래액 중에서 40% 이상을 차지하는엄청난 규모의 시장이다. 5%도 안 되는 통화스왑과 비교하면 차원이 다른 클래스.

사전에 협의한 계약기간 동안 나의 고정금리와 상대방의 변동금리를 교환하는 거래다. (또는 그 반대)

이자만 교환하고 만기가 되면 처음에 교환했던 환율로 다시 원금을 교환한다. 주로 I S D A (국제스왑딜러협회) 의 표준계약서를 사용하는 금융기관 사이에서 이루어진다.국내 FX마진거래의 단점

1년 이상의 중장기 계약에 주로 사용되며, 금리 교환으로 인한 리스크 헤지가 주 목적이므로, 경우에 따라서는 상대방한테 이자를 지불하는 일이 발생한다.

한편, 국가 간의 ‘통화스와프 협정’은, 계약 시 정해 놓은 환율과 한도액 안에서 자국 통화 (화폐) 를 맡기고 상대국 통화를 빌려올 수 있는 거래이므로 오히려 ‘외환 스와프’의 개념에 가깝다.

다른 파생상품처럼 현물 (원금) 의 상호 교환 없이, 사전에 계약한 선물 환율과 계약 종료 시점의 현물 환율의 차액만을 기준통화 (주로 달러) 로 정산하는 선물환 계약이다.

위안화, 원화, 페소 같은 마이너 통화를 중심으로 거래되며, 주로 해외 소재 은행이나 대형펀드 등의 외국인들과 개도국 은행 사이에서 매매된다.

달러-원 NDF 거래의 경우, 원화 표시 자산을 보유한 외국인들의 ‘헤지목적’으로 이용되는 경우도 많지만, 123마진거래와 마찬가지로 약 70%이상은 투기목적이다.

국내 FX마진거래의 단점

출판사 서평 폭발적인 증가세를 보이는 FX마진 시장
어떻게 거래하고 수익을 올릴 것인가에 대한 바이블

재테크 시장의 지각 변동! 저금리 시대에 더욱 각광받는 외환투자

저금리 시대가 계속되면서 안전한 예금에서 투자 쪽으로 눈을 돌리는 사람이 많아졌다. 그 중에서도 24시간 온종일 국내 FX마진거래의 단점 거래할 수 있고, 레버리지가 높아 적은 금액으로도 거래에 참여할 수 있으며, 가격이 오를 때나 내릴 때에도 이익을 볼 수 있는 외환 시장에 개미 투자자들이 폭발적인 관심을 보이고 있다.
그런데 이런 장밋빛 전망만 믿고 뛰어든다면 얼마 되지 않아 자금을 모두 날릴 가능성이 높다. 현재 FX마진 거래에 대해 알려주는 사람들은 체계적이고 제대로 된 교육을 하기보다는 사탕발림으로 투자자를 유혹하는 경우가 많기 때문이다. 외환 시장은 철저히 준비된 자에게는 무한한 기회를 제공하지만 찬란한 미래만을 꿈꾸며 준비 없이 시장에 뛰어든 투자자에게는 혹독한 시련을 안겨주는 비정한 시장이다.

최대 외환 투자 카페 설립자들이 전하는 FX마진 투자 기본기!

기업의 미래 가치에 투자하는 주식과 두 국가 간 환율의 가치에 투자하는 FX마진은 기본적인 메커니즘에서부터 차이가 있다. 주식이 상승 지향적이라면 FX마진은 균형 지향적인 측면이 강하다. 거래소의 유무, 거래 시간의 제한, 주문 방식의 차이 등으로 인해 주식과 FX마진은 서로 다른 변수가 작용하기 때문에 FX마진에 주식과 똑같은 거래 전략으로 접근하는 것은 잘못된 투자 결과를 가져온다.
이러한 차이점과 독특한 시장 특성 때문에 저자들은 FX마진 거래만을 위한 전문적인 자료의 필요성을 느끼게 되었다. 이 책의 저자들은 국내에서 FX마진 거래가 시작되기 전부터 외환 시장에 참여한 베테랑으로서, 그동안 개인 및 회사 투자 자문 경험을 살려 FX마진 거래에서의 현황과 문제점, 거래 방법, 수익을 올리는 법 등에 친절히 알려주고 있다.

초보자도 성공적인 투자자가 되는 노하우 집대성!

이 책은 FX마진 거래에 영향을 미치는 세 가지의 주제로 구성되었다. 각국 경제지표의 중요도나 환율에 영향을 주는 펀더멘털 파악, 기술적 지표 등을 활용한 거래 전략, 그리고 실제 거래하며 경험하게 되는 시장의 핵심 포인트와 투자자의 심리를 종합적으로 다루었다.
사실 이 세 가지는 서로 상호작용을 하는 것들이다. 기본적인 지식의 습득 이후엔 거래 기술에 대해 배워야 하고, 수익을 낼 수 있는 실력이 된 후에는 안정적인 거래를 이어가기 위한 심리 컨트롤을 배워야 한다. 이러한 중요한 내용을 착실하게 정리하여 한 번 읽고 마는 게 아닌, 필요할 때마다 다시금 읽고 참고할 수 있을 것이다.
이 책의 구성을 살펴보면 총 6장으로, FX마진의 기본부터 실제 거래 기술에 이르기까지 저자의 진솔한 경험담이 녹아난 내용으로 이루어졌다. 1장에서는 FX와 FX마진 거래를 시작하기 전 알아둘 것들, 그리고 시장의 변수들을 다루었다. 2장은 FX마진 거래 시 기본이 되는 펀더멘털, 즉 각국의 경제지표에 대해 설명한다. 3장에서는 FX마진 거래의 트레이드 스타일에 따른 트레이딩의 방법과 특성, 시장 읽기, 추세·패턴 분석 등을 알려준다. 4장에서는 저자들의 오랜 경험에서 우러나온 트레이딩의 핵심 비법, 특히 손절매와 투자 심리에 중점을 두어 설명하였다. 5장은 실제 거래 시 차트를 읽고 해석하는 방법, 보조 지표를 이해하고 매매에 활용하는 방법 등 실전 기술을 수많은 차트와 함께 보여주고 있어 초보 투자자에게 유용할 것이다. 6장은 국내 FX마진 시장의 현황과 FCM사 선택하는 법 등을 알려주고 있다.
저금리 기조가 계속되고, 등락을 거듭하는 주식과 부동산에서 투자자들이 눈을 돌리고 있는 가운데 외환 투자 시장은 앞으로 더욱 확대될 수밖에 없다. 초보 투자자들이 FX마진 거래의 장점과 단점을 철저히 파악하고 시장에 진입하여 수익을 거두기 위한 방법을 꼼꼼하게 짚은 이 책은 FX마진 거래의 바이블이 될 것이다.

목차 [1] FX마진 이해하기
1. FX마진이란?
2. FX마진 시장의 구성
3. FX마진 시장의 변수들
4. 마켓의 진짜 강자는 누구인가
5. FX마진의 허와 실
6. 어떻게 트레이딩을 할 것인가

[2] FX 마진의 기본: 펀더멘털 이해하기
1. 펀더멘털 이해의 중요성
2. 미국의 경제지표
3. 그 밖의 다른 나라의 경제지표

[3] FX마진 트레이드 스타일
1. 스윙/포지션 국내 FX마진거래의 단점 트레이더
2. 펀더멘털 트레이딩
3. 테크니컬 트레이딩

[4] 성공적인 트레이딩을 위한 핵심 노트
1. FX 마진의 거래 비용
2. 트레이더와 애널리스트 그리고 브로커
3. 거래를 시작하면서
4. 시장의 습성
5. 최고의 기술 손절매
6. 도박의 룰과 이기는 방법
7. 자산관리와 투자의 심리
8. 양날의 검 레버리지
9. 입문 기간별로 느끼는 학습 효과

[5] 매매의 기술
1. 지지선과 저항선, 추세대
2. 추세 매매의 진수.. ^무릎에서 사서 어깨에서 팔아라^
3. 눌림목 매매와 진입 전략
4. 보조 지표의 이해와 종류
5. 엔 캐리 청산과 차트의 이해

[6] FX 마진 시장의 현황
1. 국내 FX마진 시장
2. FX마진 거래 서비스 사의 FCM 파트너
3. 외환 브로커(Forex Broker)/FCM & FDM
4. FCM/FDM의 순자산 현황
5. 외환 표시 방법 [1] FX마진 이해하기
1. FX마진이란?
2. FX마진 시장의 구성
3. FX마진 시장의 변수들
4. 마켓의 진짜 강자는 누구인가
5. FX마진의 허와 실
6. 어떻게 트레이딩을 할 것인가

[2] FX 마진의 기본: 펀더멘털 이해하기
1. 펀더멘털 이해의 중요성
2. 미국의 경제지표
3. 그 밖의 다른 나라의 경제지표

[3] FX마진 트레이드 스타일
1. 스윙/포지션 트레이더
2. 펀더멘털 트레이딩
3. 테크니컬 트레이딩

[4] 성공적인 트레이딩을 위한 핵심 노트
1. FX 마진의 거래 비용
2. 트레이더와 애널리스트 그리고 브로커
3. 거래를 시작하. 펼쳐보기

문성출 [저] 생년월일-출생지-출간도서1종판매수618권 작가소개 2002년 영국 런던에서 Foreign Exchange Markets를 처음 접하였으며, 2005년 외환거래법 시행과 함께 CFED(Certified Foreign Exchange Dealer) 외환딜러 자격증을 취득하고 본격적으로 전업 투자자의 길을 걸었다.국내 FX마진거래의 단점
2006년 네이버 카페 ^실전FX마진^을 함께 오픈하고 국내 FX마진 시장의 다양한 정보 제공과 활성화에 도움을 주고 있다. Forex Consulting 트레이더이자 FX Cambist Researcher로 활동하였으며 FX Global Investment FX Trading 팀장으로 자산을 운용하였고, 국내 유수의 회사와 개인들의 자산을 운용한 경력을 보유하고 있다.
현재는 네이버 카페 ^실전FX마진^의 메니저로 대내외적으로 적극적이고 다양한 활동을 진행 중이다. 2002년 영국 런던에서 Foreign Exchange Markets를 처음 접하였으며, 2005년 외환거래법 시행과 함께 CFED(Certified Foreign Exchange Dealer) 외환딜러 자격증을 취득하고 본격적으로 전업 투자자의 길을 걸었다.
2006년 네이버 카페 ^실전FX마진^을 함께 오픈하고 국내 FX마진 시장의 다양한 정보 제공과 활성화에 도움을 주고 있다. Forex Consulting 트레이더이자 FX Cambist Researcher로 활동하였으며 FX Global Investment FX Trading 팀장으로 자산을 운용하였고, 국내 유수의 회사와 개인들의 자산을 운용한 경력을 보유하고 있다.
현재는 네이버 카페 ^실전FX마.

유사해외통화선물(FX마진) 위험고지서 및 거래설명서

유사해외통화선물거래는 해외주식, 해외채권 등의 현물거래와는 달리 투자위험도가 매우 높아 단기간에 커다란 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 해외파생상품거래를 행하시려는 고객께서는 동 거래의 구조나 위험성에 대해 충분히 파악하신 후 귀하의 투자목적 ∙ 자금규모 ∙ 투자경험 등을 고려하여 신중히 투자에 임하여 주시기 바랍니다.


√ 투자경험, 투자목표, 재정상태 등을 고려하여 투자하는가?
√ 투자원금 및 투자원금을 초과하는 손실을 부담할 수 있는 경제적 능력이나 용의가 있는가?
√ 유사해외통화선물의 상품구조 및 거래를 위한 주문 등 거래방법을 충분히 이해하고 있는가?
√ 회사의 파생상품투자상담사가 내게 제공하는 해당 유사해외통화선물 위험고지서 및 거래설명서를 철저히 검토함으로써 내가 직면하게 될 위험 등을 충분히 이해하고 있는가?
√ 유사해외통화선물거래를 시작한 후 문제가 발생하거나 의문점이 생길 경우 상담할 수 있는 사람이나 기관 등을 알고 있는가?

  1. 유사해외통화선물거래라 함은 미국선물협회 규정에 따라 장외에서 이루어지는 외국환거래 및 일본의 상품거래소법에 따라 장외에서 이루어지는 외국환거래 및 이와 유사한 거래로써 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제5조제2항에 따라 해외 파생상품시장에서 거래되는 외국환 거래를 말합니다.
    1. ① 개요
      구분내용
      거래대상AUD, CAD, CHF, JPY, NZD, USD, EUR, GBP의 조합 약 22개 내외의 통화쌍
      거래단위기준통화의 100,000 단위
      거래단위는 '계약'으로 표시. 1회 주문가능한 수량은 최소 1개, 최대 50계약 국내 FX마진거래의 단점 주문수량의 제한은 변경될 수 있으며, 변경시 한국투자증권회사(이하 "회사") 홈페이지에 공지됩니다.
      위탁증거금위탁증거금 미화 10,000달러
      유지증거금유지증거금 미화 5,000달러
      (위탁증거금의 100분의 50)
      일일가격
      변동폭
      제한없음
      롤오버이자각국의 기준금리로 결정됨
      (월,화,목,금: 1일분 이자발생 / 수: 3일분 이자발생)
      스프레드변동스프레드
      마진콜예탁자산평가금액이 유지증거금 이하로 하락 시, 보유포지션이 임의로 강제청산 될 수 있음
      거래시간SBI: 월요일 07:00 ~ 토요일 06:30 (화~금 06:30~07:00 30분간 휴장)
      *미국 서머타임: 월요일 07:00 ~ 토요일 05:30, 매일 05:30~06:00 30분간 휴장
      MP : 월요일 07:15 ~ 토요일 06:55, 매일 06:58~07:08 (10분간) 휴장
      미국 서머타임 : 월요일 07:00 ~ 토요일 05:55, 매일 05:58~06:08(10분간) 휴장
    2. ② 거래대상, 거래단위 및 위탁증거금
      • ▶ 거래대상은 AUD, CAD, CHF, JPY, NZD, USD, EUR, GBP의 조합 약 22개 내외의 통화입니다.
      • ▶ 거래단위: 기준통화의 100,000단위이며, 거래단위는「계약」으로 표시됩니다.
        1회 주문 가능한 수량은 최소 1개, 최대 50계약 입니다. 이에 대한 주문수량의 제한은 변경될 수 있으며, 변경 시 회사 홈페이지에 공지됩니다.
      • ▶ 위탁증거금은 거래단위당 미화 1만 달러입니다.
      • ▶ 유지증거금은 위탁증거금의 100분의 50에 상당하는 금액입니다.
    3. ③ 거래시간
      • ▶ SBI: 월요일 07:00 ~ 토요일 06:30 (화~금 06:30~07:국내 FX마진거래의 단점 00 30분간 휴장)
        * 미국 서머타임 시: 월요일 07:00 ~ 토요일 05:30 (화~금 05:30~06:00 30분간 휴장)
      • ▶ MP : 월요일 07:15 ~ 토요일 06:55, 매일 06:58~07:08 (10분간) 휴장
        * 국내 FX마진거래의 단점 미국 서머타임 시 : 월요일 07:00 ~ 토요일 05:55 (화~금 05:58~06:08 10분간 휴장)
      • ▶ 거래시간은 FDM의 사정에 따라 변경될 수 있습니다.
    4. ④ 거래비용
      • ▶ 계약당 위탁수수료는 없습니다. 다만, 위탁수수료가 없는 경우에도 호가스프레드 등 거래에 수반되는 비용이 발생합니다.
      • ▶ 향후, 위탁수수료 징수 및 스프레드는 회사의 정책상 변경될 수 있으며, 변경 시 홈페이지, HTS, 영업점에 고지할 예정입니다.
    5. ⑤ 호가제시방법
      • ▶ 회사는 변동스프레드방식으로 호가를 제시합니다.
      • ▶ 향후 FDM 및 거래상대방에 따라 변경가능합니다.

    위 사항들은 유사해외통화선물거래에 수반되는 위험, 제도 및 유사해외통화선물거래와 관련하여 귀하가 알아야 할 사항을 간략하게 서술한 것으로 유사해외통화선물거래와 관련하여 발생될 수 있는 모든 위험과 중요 사항을 전부 기술한 것은 아닙니다. 따라서 상세한 내용은 당사에 확인 하여야 합니다. 아울러 본 고지 내용은 해외파생상품거래계좌설정약관 및 유사해외통화선물거래 약관 내용이나 유사해외통화선물거래의 국내외 관계법규 등에 우선하지 못한다는 점을 양지 하시기 바랍니다.

    만약 고객이 FX마진거래에 관해 투자경험 또는 위험관리 능력이 부족한 경우에는 당사 모의거래시스템(홈페이지 참고)을 통해 FX마진 시장에 대한 적응력과 투자능력을 점검하시기 바라며, 이를 통해 실전투자에서 발생할 수 있는 여러 위험들을 예방할 수 있습니다.

    Ⅲ. 유사해외통화선물 거래설명서

    당사는 투자대상 자산의 종류 및 위험도를 감안하여 상품의 투자위험등급을 1등급(초고위험)에서 5등급(초저위험)까지 분류를 하고 있으며, 본 상품은 1등급(초고위험)에 해당합니다. 여기서 설명하는 제도는 법규의 개정에 따라 변동될 수 있으므로 항상 관련법규의 개정에 주의 하시고 당사에 정확한 내용을 확인하시기 바랍니다.

    1. 1.유사해외통화선물거래의 정의
      유사해외통화선물거래는 국제외환시장에서 거래되는 현물 환율에 대하여 일정의 증거금(위탁증거금)을 납입하고 매수 또는 매도하는 거래입니다. 유사해외통화선물거래는 장외거래방식으로 이루어지며, 한국투자증권주식회사(이하 "회사")가 제공하는 고시환율은 회사와 계약을 체결하고 있는 해외파생상품시장회원(FDM-Forex Dealer Member)이 제공하는 환율입니다. 따라서, 이는 타사의 고시환율과 다를 수 있습니다.
    2. 2.상품 주요내용
      • 1)거래대상 및 거래단위
        • ▶ 거래대상은 원화를 제외한 이종통화로 하며 AUD, CAD, CHF, JPY, NZD, USD, EUR, GBP의 조합 총 22개 내외의 통화입니다.
        • ▶ 거래단위는 기준통화의 100,000 단위 입니다.
      • 2)호가가격단위 및 PIP 가치
        • ▶ 가격표시는 상대통화가 USD/GBP/CAD/AUD/NZD/CHF인 경우 소수점 다섯 번째 자리(0.00001)까지 표시하며, 상대통화가 JPY인 경우에 한하여 소수점 세 번째 자리(0.001)까지 표시합니다.
        • ▶ 호가가격단위는 0.00001(상대통화 JPY는 0.001)이며, PIP은 10 호가가격단위를 말합니다.
        • ▶ PIP 가치(1 PIP이 갖는 손익효과)는 상대통화가 USD 일 경우 1계약당 이며 상대통화가 USD 이외의 통화일 경우는 통화쌍별로 다릅니다. 각 통화쌍별 PIP 가치는 전체 시세 창에 “Pip($)”로 고지됩니다.
      • 3)거래시간
        • ▶ SBI: 월요일 07:00 ~ 토요일 06:30 (화~금 06:30~07:00 30분간 휴장)
          * 미국 서머타임 시: 월요일 07:00 ~ 토요일 05:30 (화~금 05:30~06:00 30분간 휴장)
        • ▶ MP: 월요일 07:15 ~ 토요일 06:55, 매일 06:58~07:08(10분간) 휴장
          * 미국 서머타임 시: 월요일07:00 ~ 토요일05:55, 매일 05:58~06:08(10분간) 휴장
        • ▶ 향후 FDM 및 거래 상대방에 따라 변경될 수 있으며, 거래시간 변경 시 회사는 홈페이지, HTS등을 통해 공지합니다.
      • 4)거래비용 및 롤오버 비용
        • ▶ 계약당 위탁수수료는 없습니다. 다만, 위탁수수료가 없는 경우에도 호가스프레드 등 거래에 수반되는 비용이 발생합니다.
        • ▶ 향후, 위탁수수료 징수 및 스프레드는 회사의 정책상 변경될 수 있으며, 변경 시 홈페이지, HTS, 영업점에 고지할 예정입니다.
        • ▶ 유사해외통화선물거래에서는 실물인수도가 없는 대신 한국시간 오전 7시(서머타임 적용 시 오전 6시)를 기준으로 미결제약정을 보유(Over Night)하면 롤오버(Roll Over) 이자를 수령 또는 지급하게 됩니다. 이종통화를 구성하는 각 통화의 기준금리 차이(InterBank의 예대마진차이)에 의해서 FDM이 롤오버 이자를 결정하며, 통상적으로 높은 금리 통화 매수 시에는 이자를 수령하고 낮은 금리 통화 매수 시에는 이자를 지불하게 됩니다.
          롤오버 이자는 보통 월, 화, 목, 금요일에는 1일치, 수요일에는 3일치 발생하나, 각국 휴일에 따른 외환시장 휴장 시 초과 이자분이 발생하기도 합니다.
      • 5)가격변동 제한폭 및 최대주문 수량
        • ▶ 가격변동 제한폭은 없습니다.
        • ▶ 주문가격제한폭은 호가 대비 100 PIP 입니다.
        • ▶ 최소주문수량은 1계약, 최대주문수량은 50계약입니다. 최대주문수량은 변경될 수 있으며, 변경 시 회사 홈페이지에 공지를 통해 통보됩니다.
      • 6) 주문의 종류
        • ▶ FX마진은 해당 FDM에서 허용하는 유형에 한하여 허용됩니다. 주문의 종류-구분,주문유형,내용,주의사항 항목으로 구성되어있습니다.
          구분주문유형내용주의 사항
          일반주문지정가매매하고자 하는 가격을 지정하는 주문호가조건은 FAS
          시장가가격 지정없이 가장 유리한 조건 또는 시장에서
          형성되는 가격으로 매매하고자 하는 주문
          호가조건은 FAS
          STOP손절매주문으로 호가보다 불리한 조건가격으로 주문을 내면 주문대기 상태로 있다가 호가가 조건 가격에 다다를 경우 시장가 주문으로 전환되는 주문
          특수
          주문
          OCO두개의 주문(지정가와 Stop)이 동시에 실행되어 둘 중 어느 하나가 체결되면 다른 하나는 자동으로 취소되는 주문(이익실현과 손절매 동시 설정)지정가+Stop주문을 동시에 설정(Stop 주문은 조건가격 범위 제한 적용됨)
          IF Then신규주문과 청산주문을 동시에 설정하는 주문으로 신규주문(IF) 체결 후 청산주문(Then)이 실행됨신규주문(IF) 및 청산주문(Then)은 지정가 또는 Stop만 가능
          IF Then
          OCO
          IF Then주문과 기본적으로 동일한 기능이나 청산주문을 OCO주문으로 설정하는 주문신규주문(IF)국내 FX마진거래의 단점 국내 FX마진거래의 단점 는 지정가 또는 Stop 가능
          청산주문(Then)은 OCO만 가능

    ※ STOP주문은 회사에서 조건가격 호가범위를 제한할 수 있으니, 주문 시 HTS를 참조하시기 바랍니다.

    • - FX마진 주문의 기본 유효기간은 지속주문(GTC)이며, 당일 유효주문(EOD) 등으로 변경이 가능합니다.
    • - 지속주문(GTC) 시 고객이 취소 주문하기 전까지는 계속 유효하므로 시장 급변동 시 (매주 월요일 개장 시, 주요 경제지표 발표시간 등) 해당 주문이 고객에게 매우 불리하게 체결될 수 있으니 주의하시기 바랍니다.
    • - 당일 유효주문(EOD) 시 영업일 변경시간 (한국시간 07시, 서머타임 시 06시)에 미체결주문이 자동 취소되오니 주의하시기 바랍니다.

    [참고]
    GTC : 지속주문(Good Till Cancel. 고객이 취소 주문하기 전까지는 계속 유효한 주문)
    EOD : 당일유효주문 (End Of Day. 영업일 변경 시 미체결 주문 자동 취소)


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