실전주식투자보고서

마지막 업데이트: 2022년 2월 8일 | 0개 댓글
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서울금융고 금융과에서는 주식투자에 관한 이론과 실제의 다양한 내용을 진행한다.

직장인에게 알맞는 실전 주식투자 방법 - 분기별 실적 확인하기

주식을 매수할 당시에는 아무리 좋은 기업이었다고 해도 사업 환경 등 여러 변수에 따라서 기업의 상황은 변할 수 있습니다. 따라서 투자자는 지분을 보유한 기업의 실적을 계속 살펴보면서 상태를 파악해야 합니다. 그렇다고 너무 자주 볼 필요는 없습니다. 기업은 3달에 한번 분기보고서를 제출하고 1년에 한번 사업보고서를 제출합니다. 따라서 실전주식투자보고서 최소한 3개월마다 분기 실적을 확인하고 1년에 한번 한해 동안의 실적을 확인하면 됩니다.

기업의 분기보고서와 사업보고서는 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)에서 확인할 실전주식투자보고서 수 있습니다. 상장된 모든 기업은 의무적으로 보고서를 제출해야 하기 때문에 원하는 기업의 보고서를 찾을 수 있습니다. 사업보고서를 처음 볼 때는 회사의 개요나 사업의 내용 항목까지 상세하게 살펴보는게 좋습니다. 회사가 어떻게 성장해왔는지 그리고 무엇을 통해서 돈을 벌고 있는지를 알 수 있습니다. 기업 설명서라고도 할 수 있죠. 물건을 사면서 사양이나 설명서를 읽어보듯이 주식을 사면서도 사업보고서를 확인하는 게 당연한 일입니다.

기업의 구성이나 비지니스모델이 빈번하게 바뀌지는 않기 때문에 사업보고서를 매번 꼼꼼하게 볼 필요는 없습니다. 그러나 매출, 영업이익, 순이익으로 이어지는 손익계산서를 통해 기업의 실적은 반드시 확인해야 합니다. 투자자가 주식을 사는 이유는 기업이 투자 받은 돈으로 이익을 만들기 때문입니다. 그래서 기업이 제대로 돈을 벌어들이고 있는지가 무엇보다 중요합니다.

보고서를 통해서 기업의 실적을 확인하고 포트폴리오의 주식을 계속 보유할지 또는 제외할지 판단해야 합니다. 기업이 적자를 기록했던지 사업 환경의 변화로 이익이 급감하여 미래가 불안정해지는 경우에는 매도를 고려해봐야 합니다. 또는 자본의 효율이 떨어지는 경우도 있습니다. ROE가 이전 대비 줄어드는 경우에 기업의 경영 효율이 낮아지고 있다고 짐작할 수 있습니다. 주식투자자도 사업가와 마찬가지로 가능한 나의 자본이 더 많은 돈을 만들어낼 수 있는 효율적인 곳에 사용되게 해야 합니다. 그렇기 때문에 비효율적으로 자본을 사용하는 기업이라면 지분을 매도하고 효율적인 사용처로 옮기는 것이 현명합니다. 정량적으로는 앞서 계산했던 것처럼 장기간의 표준편차를 넘어서는 ROE 감소가 있을 때 과감하게 매도를 고민해야 합니다. 마지막으로 배당금을 목적으로 투자한 기업인데 배당금을 줄이는 경우에도 매도의 기준이 될 수 있습니다.

이와 같은 매도 사유가 없다면 계속해서 보유하면 됩니다. 한 번 포트폴리오에 편입한 이상 매도는 신중하게 결정해야 합니다. 이익이 조금 줄었다고 성급하게 매도를 하는 것은 바람직하지 않습니다. 기업의 이익은 여러 변수에 의해서 증가와 감소를 반복합니다. 너무 과도한 잣대를 들이대다 보면 과도한 매매로 이어집니다. 이는 결국 잦은 거래수수료 발생으로 전체 포트폴리오의 자산을 갉아먹게 됩니다. 사업가가 기업을 운영하면서 단기간 실적이 실망스러운 계열사가 있다고 바로 그 사업을 매각하지는 않습니다. 전체 그룹 차원에서 볼 때 자산 실전주식투자보고서 분배 차원의 측면도 있습니다. 주식투자자도 이와 동일하게 포트폴리오에 포함된 기업의 주식을 너무 가볍게 매도하는 경우는 피해야 합니다. 이렇게 기업의 실적을 확인하면서 매도 고려가 필요한 기업은 포트폴리오에서 점점 제외되고 그렇지 않은 기업은 포트폴리오에 남아있게 될 것입니다. 시간이 갈 수록 포트폴리오에는 과거부터 꾸준히 돈을 잘 벌어오고 현재도 그러한 기업들로 채워질 것입니다.

기업이 연평균 16% 성장률로 30년이 지나면 100배가 되고, 20% 성장률로 20년이 지나도 100배가 됩니다. 장기간에 걸쳐 주식의 가격은 기업의 가치를 따라가기 때문에 매수가에 의한 차이는 있겠으나 거의 비슷하게 주식 수익률도 100배에 가깝게 될 것입니다. 10개 종목 중 1개만이라도 100배 되면 나머지 9개 기업이 망하더라도 모든 손실이 만회될 수 있습니다. 지속해서 기업들의 실적을 확인하고 ROE를 잘 유지하는 기업들로 다듬어 나가면 어느덧 포트폴리오의 장기 수익률은 보유한 기업들의 장기 ROE에 수렴하는 모습을 볼 수 있을 것입니다. 그리고 어떤 기업과는 매우 오랜 기간 함께 동행을 하게 될 것입니다. 이처럼 장기투자는 계획이 아닌 결론입니다.

A 반도체 경기는 회복될 것으로 전망된다. 그러나 회복 강도는 강하지 않을 것으로 보인다. 더구나 SK하이닉스 주가는 반도체 경기 회복에 따른 실적 개선을 이미 대부분 반영했다. SK하이닉스 주식을 보유한 투자자는 적당한 수익률을 실현하는 편이 나을 것으로 예측된다. 신규 매수는 반도체 경기에 대한 긍정적 전망이 더 강해지는 시점에 해도 늦지 않을 것이다.

반도체 경기에 대한 긍정적인 전망이 다각도로 제기됐다. 한국은행이 지난해 12월 내놓은 ‘통화신용정책보고서’에 하나의 참고자료로 붙은 ‘반도체 수출 회복 가능성 평가’를 통해 이를 살펴보자. 통화신용정책보고서는 한국은행이 연간 4회 작성한다.

통화신용정책보고서는 ‘메모리 경기는 회복 가능성이 점차 높아지고 있는 것으로 판단된다’며 ‘이에 따라 글로벌 메모리 경기와 우리 반도체 수출은 내년(2020년) 중반 무렵 회복 국면에 들어설 것으로 예상된다’고 내다봤다.

또한 보고서는 이 같은 전망은 메모리 반도체 단가의 최근 움직임, 전방산업 수요 변화, 반도체 제조용 장비 주문 같은 선행지표의 움직임 등을 살펴보고 종합한 결과라고 설명했다.

“메모리 반도체 경기 2020년 중반 무렵 회복”

개별 변수로 들어가기 전 반도체시장의 특징과 그에 따른 경기하강 양상을 이해할 필요가 있다.

첫째, 반도체산업은 생산라인 조정에 상당한 비용이 소요된다. 그래서 메모리 수요가 감소하는 기간에도 앞서 수요 확대기에 늘어난 공급이 상당 기간 유지된다. 그 결과 경기하강 기간에 단가가 크게 떨어진다. 통화신용정책보고서는 ‘금년(2019년) 들어서도 2017년 이후 투자 급증의 영향으로 상반기 중 큰 폭의 초과 공급이 발생하고 메모리 단가 하락세가 심화되었다’고 분석했다.

둘째, 메모리 반도체시장은 수요와 공급 모두 사실상 과점 상태다. 공급 과점은 값이 오를 때 상승폭을 키우고, 수요 과점은 값이 내릴 때 하락폭을 키우는 경향이 있다. 통화신용정책보고서는 ‘2018년 하반기 이후 메모리 단가 하락 기대가 확산되면서 대형 IT(정보기술)업체들이 전략적으로 구매를 지연한 결과 메모리 단가 하락세가 심화되었다’고 설명했다.

이와 같은 구조적 특징으로 인해 두드러졌던 메모리 반도체 단가 하락세가 둔화됐다. D램(8GB) 고정가격의 하락폭이 지난해 8월 이후 크게 줄어들었고, 낸드(128GB) 고정가격은 7월 이후 상승했다. 주요 시장조사 전문회사들은 메모리 반도체 단가가 2020년 상반기 중 상승세로 전환될 것이라 예상하고 있다. 최근 세계반도체무역통계기구(WSTS)는 2020년 반도체시장이 반등하고 시장 규모가 지난해 대비 5.9% 성장해 4330억 달러에 이를 것으로 내다봤다.

수요 실전주식투자보고서 변수를 보면 그동안 반도체 구매에 소극적이던 서버 부문 IT업체들이 데이터센터 서버용 반도체 구매를 재개할 가능성이 높아지고 있다. 또 수년간 감소해온 세계 개인용컴퓨터(PC) 출하량이 지난해 2분기 이후 증가세로 전환됐다.

증권사 애널리스트들은 올해 5G(5세대)의 본격적인 대중화 역시 수요를 이끌 것이라고 얘기한다. 5G는 스마트폰뿐 아니라 반도체에도 호재로 작용하리라는 예상이다. 5G 통신으로 데이터센터의 필요성도 커지면서 메모리 반도체 수요가 증가할 것이라고 설명하고 있다.

통화신용정책보고서는 메모리 경기 관련 선행지표도 개선됐다고 전했다. 주요 반도체 제조용 장비업체의 매출이 최근 개선되고 있다. 북미 반도체 장비 출하액도 지난해 3월을 저점으로 안정적인 수준을 유지하면서 전년 대비 감소폭이 축소되고 있다.

SK하이닉스 주가, 경기 미리 반영해 반등

이번 반도체 경기의 상승곡선은 기울기가 어느 정도일까. 이전 주기에 비해 완만할 것이라는 예측이 많다. 그 논리는 최근 반도체 가격 안정세가 공급 과잉이 해소된 결과이지 강한 수요의 견인 덕분은 아니라는 것이다.

증권사 애널리스트들의 전망치를 평균한 값을 ‘컨센서스(consensus)’라고 한다. 컨센서스는 투자자들이 보이는 군집 심리의 범위에서 움직인다. 투자심리가 더 긍정적인 쪽으로 이동하면 컨센서스도 따라간다. 두 변수를 매개하는 것은 주가다. 따라서 컨센서스를 주식시장의 대리 지표로 활용할 수 있다.

SK하이닉스의 순이익 컨센서스는 지난해 2조4371억 원이었고 2020년 5조3650억 원이다(표 참조). 2020년 순이익 증가율이 120%로 가파를 것으로 전망된다. 그러나 2020년 5조4000억 원 가까운 순이익은 2018년 15조5000억 원대 순이익에 비하면 3분의 1 정도에 불과하다.

추가로 고려할 변수가 있다. SK하이닉스 주가가 경기회복을 먼저 반영해 지난해 12월 이후 20% 가까이 상승했다는 사실이다. 현 주가는 2020년 주당순이익(EPS)의 약 13배다. 즉 주가수익비율(PER)이 13 정도다(표 참조). 이는 2018년 말 코스피 편입 종목의 PER가 실전주식투자보고서 약 10이었음에 비춰보면 높은 수준이다. 이 분석은 반도체시장 지표의 흐름에 따라 기민하게 수정돼야 할 것이다.

젊은이를 위한 실전주식투자대회 ‘제4회 Young Power Rally’ 개최

젊은이를 위한 실전주식투자대회 ‘제4회 Young Power Rally’ 개최

서울--(뉴스와이어) 2006년 06월 08일 -- 동양종합금융증권(www.MyAsset.com)은 6월 19일부터 8월 11일까지 8주간 젊은이들을 대상으로 입상자에게 상금과 취업특전 기회까지 주는 실전주식투자수익률게임대회 ‘제4회 Young Power Rally’ 및 노트북과 백화점 상품권 등 푸짐한 경품을 지급하는 ‘모의 Young Power Rally’를 개최한다.

실전수익률게임대회인 ‘제4회 Young Power Rally’는 주식부문의 Young리그와 Power리그, 그리고 기업종목 분석보고서와 제시된 3가지 경제이슈 중 택일하여 제출한 경제분석보고서를 평가하는 리서치리그로 나누어 진행되며, 참가대상은 Young리그의 경우 나이에 관계없이 2년제 이상 대학 재학, 휴학생과 대학원생이고 Power리그는 1977년 1월 1일 이후 출생자이다. 리서치랠리는 Young리그, Power리그 참가자에 한해서 신청가능하다. 참가자의 예탁자산은 대회 참가일 전일 종가 기준으로 Young리그는 100만원 이상이며 Power리그는 200만원 이상이면 된다. 특히 실전투자대회에서는 처음으로 도입된 리서치리그는 애널리스트를 꿈꾸는 젊은이들이 일선 애널리스트들로부터 객관적인 평가를 통해 본인의 자질과 실력을 검증해 볼 수 있는 기회다.

전체리그와 월간리그로 진행되는 ‘모의 Young Power Rally’는 1억원의 사이버머니로 투자하는 가상투자게임으로 실전경험이 없는 투자자를 위한 모의투자대회이다. 동양종합금융증권의 사이버 증권거래시스템인 ‘MyNet Plus’의 모의투자버전을 이용해 실시간 투자방식으로 진행된다.

실전투자대회 실전주식투자보고서 입상자에게는 취업특전이 주어지는데 주식부문 상위 3등까지의 입상자에게는 특별전형을 통한 취업 우대 혜택이, 4위부터 20위까지 입상자에게는 1차 서류전형 면제특전이 부여된다. 또 최고 700만원의 상금이 지급된다. 모의투자대회의 경우 전체 수익률 상위 20위까지 노트북과 소니PSP가 주어지고 매달 월간 수익률 상위 3위까지는 백화점 상품권을 지급하는 등 푸짐한 경품이 지급된다.

서울금융고 금융과에서는 주식투자에 관한 이론과 실제의 다양한 내용을 진행한다.

서울금융고 금융과에서는 주식투자에 관한 이론과 실제의 다양한 내용을 진행한다.

서울금융고등학교 ( 교장 조민희 ) 금융과에는 「 주식 실전투자 」 동아리가 있다 . 동아리 학생들은 주식차트를 읽고 분석하는 방법 , 기업 관련 최신 이슈를 찾아보고 사업성 및 재무제표를 분석하는 활동을 진행한다 .

학생 개인별로 투자성향 테스트를 하여 자신의 투자유형을 확인하고 , 자신의 투자성향에 맞춰 모의투자를 진행해봄으로써 주식투자와 투자성향에 관한 이해를 높였다 . 또한 투자윤리교육을 통해 투자자로서 가져야하는 기본 윤리의식에 관하여 토의하고 , 조별로 나누어 투자윤리를 지킬 수 있는 투자규칙을 수립하여 발표하는 활동도 했다 .

서울금융고 금융과 학생들은 동아리 활동을 통해 진로에도 큰 도움을 받고 있다고 밝혔다.

서울금융고 금융과 학생들은 동아리 활동을 통해 진로에도 큰 도움을 받고 있다고 밝혔다.

특히 서울금융고는 동아리 학생들을 대상으로 총 5 개의 실전투자 팀을 만들어 실전투자 지원금 1 천만 원으로 실전 주식투자를 진행하고 있다 . 학생들은 팀별 종목 선정 회의를 통해 팀원들의 의견을 조율하여 포트폴리오를 구성하고 실전투자를 실행했다 . 실전투자 후 결과보고서를 작성하여 실전투자의 손익과 요인을 분석하는 과정을 통해 실제적인 역량을 강화하고 있다 . 팀별 실전투자 수익금의 절반은 학생들에게 장학금으로 지원할 계획이다 .

서울금융고는 학생들의 주식 실전투자 동아리 활동을 위해 1천만원을 지원하여 실제적 역량을 강화하고 있다.

서울금융고는 학생들의 주식 실전투자 동아리 활동을 위해 1천만원을 지원하여 실제적 역량을 강화하고 있다.

「 주식 실전투자 」 동아리 학생들은 다음과 같은 소감을 밝혔다.

- 주식투자에 관심이 있던 차에 학교에서 실전 투자 동아리로 활동하니 흥미도 있고 보람도 크다 .

- 주식 투자의 기본부터 차근차근 배울 수 있고 , 무엇보다 팀을 이루어 함께 종목을 선정하여 분석하고 투자 포트폴리오를 구성하는 과정을 통해 폭넓은 의견을 공유하면서 많은 것을 알아가는 것이 뜻 깊었다 .

- 학교 지원금으로 실제 투자를 해보고 손익을 분석하는 활동이 새롭고 재미있었다 .

- 「 주식 실전투자 」 동아리 활동을 통해 관련 분야에 관한 많은 것을 배웠다 . 무엇보다 학교생활기록부 동아리 활동란에 기재가 가능하니 향후 관련 분야 진로에 큰 도움이 되리라 생각한다 .

주식 Stock/실전 투자 분석 방법

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